在一個多月的時間裡，佳兆業(01638.HK)連續發行三期美元優先票據，且三次利率均比上一次為低。
2月14日，佳兆業集團發佈公告，公司成功發行4億美元優先票據，該票據帳面利率為6.75%，將於2021年2月到期。
智通財經APP注意到，這是繼1月兩次發行共計8億美元優先票據後，佳兆業再次成功發行美元債券，且票面利率創歷史新低，反映出公司致力降低融資成本的行動取得明顯成效。
此次4億美元的優先票據發行，獲得來自逾140家機構投資者的熱烈追捧，最終認購總額超過21億美元。其中來自亞洲、歐洲及美國離岸的機構投資者分別認購總發行額的81%，16%及3%。在票據分配方面，約88%的票據分配予基金，剩餘12%則分配給私人銀行及其他機構。
佳兆業集團表示，面對新型冠狀病毒疫情帶來的影響，集團積極為公司發展籌措資金，以增強自身抵御風險的能力。在投資者憂慮疫情發展的情況下，本次發行依然獲得良好的市場反響，最終以6.75%的低融資成本進行定價，而該發行價格較初始價格區間收窄了37.5個基點。本次發行反映了資本市場對公司的信心，顯示出集團審慎的財務管理策略及降低融資成本的決心。
瑞信及德意志銀行乃本次票據發行之聯席全球協調人、聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人，佳兆業金融集團乃本次票據發行之聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人。
2019銷售增長強勁，舊改貨值加速釋放，公司積極降負債，是佳兆業贏得國際投資者信賴的基礎。2019年佳兆業實現合約銷售881億元，同比增長25.8%，超額完成年度目標，全國排名上升8位至第29名，顯示高增長的可持續性。
此次已為2020年佳兆業第三次宣布發行美元債，1月9日，佳兆業宣布將發行2025年到期的5億美元優先票據，年利率10.5%;1月16日，佳兆業宣布將發行2025年到期的3億美元優先票據，年利率9.95%。
將時間拉長，2019年佳兆業累計發行的9筆美元債，其發債利率在10.5%~11.95%之間。
事實上，隨著城市更新的推進，作為粵港澳大灣區「舊改之王」的佳兆業價值逐漸釋放。根據中期財報顯示，截至2019年上半年，佳兆業擁有近3200萬平方米的舊改用地未納入土儲。僅大灣區一處，佳兆業擁有128個舊改項目，包括深圳的88個項目、廣州的12個項目及中山的18個項目，表外貨值近兩萬億。
多家券商和研究機構都將佳兆業加入覆蓋和推薦名單，表示看好公司中長期發展。2019年包括安信證券、國信證券、西南証券、第一上海等在內機構，因認可佳兆業「地產開發+城市更新」模式，預估公司持續發展的同時能效保證盈利水平，紛紛上調佳兆業評級至「買入」。以中達證券為例，其給予佳兆業的目標價為4.27港元，較現價空間漲幅達31%。
強勁的舊改能力與穩健的財務能力為佳兆業贏得了參與未來行業競爭的有力籌碼，也讓資本看好佳兆業的未來價值。佳兆業2019年獲得國際三大評級機構的信貸評級：穆迪、標普、惠譽分別給予公司B1、B、B的發行人評級，展望穩定，佳兆業在美元債券市場獲得極大認可與資金支持。
儘管近期新冠疫情對房地產行業造成一定影響，但花旗、富瑞、美銀美林等多家國際投行指出，相信此次疫情可在短期內受控，政府將推出更多寬鬆政策以緩和經濟下行壓力，對房地產行業整體有利，擁有豐富土儲資源、低成本融資優勢及強大執行能力的房企依然被看好。
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