大和發表報告指,認為內房股今年面對的波動應較去年少,相信部分公司可搶佔市場份額,內房股旗下可持續的租金收入及土地拍賣以外的渠道亦變得愈來愈重要。該行對內房行業維持「中性」看法,中至大型內房傾向選擇世茂房地產(00813.HK)、旭輝控股集團(00884.HK)及越秀地產(00123.HK) ,大型內房則推薦龍湖集團(00960.HK)、華潤置地(01109.HK)及中國海外發展(00688.HK)。 

報告指出,預期世房今年銷售增長23%,股價有望跑贏同業。該行亦把世房目標價由29.1港元上調至36.4港元,維持「買入」評級。

物業銷售方面,大和估計世房今年合約銷售有23%增長,達到3,200億元人民幣,因可供銷售資產達5,000億元人民幣。

該行認為,世房計劃今年目標是核心利潤要有快速增長,當中酒店營運收入目標是要提升25%,主要由於世房位於東涌的酒店將在第三季開幕。至於商業項目,世房計劃年底前商業項目總樓面面積大增一倍,達到2億平方米,並計劃在年底分拆物業管理業務。

不過,基於物業市場不確定性,以及配股影響,大和將世房2019至2022年每股盈利預測降2%至12%不等,分別達到3.3、4及5元人民幣,但將每股資產淨值(NAV)由38.8元升至48.5元。