大市續在高位反覆。恒指早市受惠於大行看好中移動5G潛力,見裂口高開於29169,惟卻未能一舉突破29200,反而見向下考驗290/28900支持力,其變幻莫測之處可見一斑。

誠然,「狼來了」的陰霾也許揮之不去,但大行唱好5G的論據亦並非無因。故此,大市也許調整在即,也不妨專注於5G潛力股,比如ASM太平洋(00522.HK)值得一提。

原來業界認為,整體導體市場勢必受惠於5G升級週期,以及內地方面由於資本開支有所提升,因而將惠及隨後增長。據說,為了配合精密封裝方面的需求,半導體製造商難免提升資本開支預算。

例如台積電剛宣布,其2020年資本開支預算爲150-160億美元,在其資本開支中將有80%是用於7/5/3nm工藝,10%則用作掩膜及後端製程投資。此外,據稱Intel亦有打算,將其2019年資本開支,一舉提升5億美元至160億美元之多。

對此,台積電在後端方面的投資,應對ASM太平洋有利;而由於Intel也是ASM太平洋的重要客戶,其在資本開支上的提升,也勢必利好ASM太平洋在2020-2021年的增長勢頭,因而花旗發布報告稱,把ASM太平洋2020年盈利預測,上調5%之譜。

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技術上,ASM太平洋股價月線圖走勢亮麗,包括今月在內,過去五個月有四個月是陽燭高收;今月走勢尤其標青,似乎52週高位120港元觸手可及之餘,就算上試三年高位131港元目標,亦是符合該上升楔形之量度升幅預期,故此後市續跑贏大市可期。

策略:以午市價119.40港元入10萬元等值的00522.HK,看目標價132港元以上;若不幸跌破105港元則須止蝕。另外,也把表現滯後的安踏體育(02020.HK),以午市價77港元全數近平手沽出,實行繼續把組合去蕪存菁化是也。

施仁醒

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