由於貴賓廳及永利皇宮表現乏力,永利澳門(01128.HK)上季經調整物業EBITDA(息、稅、折舊及攤銷前利潤)按年跌2%,按季則跌約11%至3.43億美元。管理層預期,貴賓廳業務將持續波動。

截至6月底止第二季,永利錄得純利1.68億美元,按年增長5.2%;經營收入11.75億美元,增長1%。此外,由於貴賓廳及高端中場表現轉差,永利皇宮毛利率亦受壓。

有大行下調永利澳門目標價。美銀美林表示,受永利貴賓廳不明朗因素影響,永利皇宮盈利貢獻遜預期,集團整體市佔率進一步跌至14.6%。

該行降永利2019年EBITDA預期1%以反映貴賓廳的表現不確定,目標價降7%至22.4元,重申「買入」評級因目前估值較低,以及有7.6%的股息率。

高盛亦輕微調整永利目標價,最新睇21.5元,並調低今後3年經調整物業EBITDA預測1%至2%.不過,該行認為,永利今年預測市盈率(PE)貼近低位,估值吸引。