朱晨晨：本周匯市分析和買賣策略

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2011/02/09 @ 12:54 pm 香港時間

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美元傾向繼續承壓

上週五的美國新年1月非農報告喜憂參半，由於受暴風雪影響，就業人數僅增加3.6萬，但失業率下降至09年4月以來的最低水準9.0%，美元在此前反彈後進一步回升，但在市場情緒伴隨全球經濟復蘇大勢維持良好時，風險偏好的回升可能使高收益資產繼續受到追捧，美元傾向繼續承壓。

作為市場風險情緒的晴雨錶，標普500指數在1月底回檔後在上周再次強勁反彈並錄得2年半以來的新高，道指上周錄得五連陽後也錄得2008年金融危機以來的新高，市場風險情緒持續高漲，而資料不時顯示美國經濟復蘇仍落後於其它主要經濟體，風險資產的高收益將吸引更多的投資者，美元在金融危機以來的避險優勢將被進一步削弱。今天歐洲時段將公佈歐元區Sentix投資者信心指數，好於預期的資料將使歐元很快忽視上周非農資料的影響。短期來看，美元不排除繼續受1月份失業率大幅回落支持，而埃及政局的持續震盪可能使部分避險資金流暫時繼續流向美元，但股市上揚及各國經濟資料的造好可能使美元再次恢復下行。

本周結論

美元兌一籃子主要貨幣守住陣地.繼美元兌歐元上周尾段從數月低位反彈後,市場對於美元可能扭轉跌勢提高警戒. 美元上週四開始回升,因歐洲央行(ECB)總裁對通脹的憂慮不那麼強烈,令歐元承壓.

市場關注美國失業率下降,推動美國公債收益率(殖利率)週五跳升,增添了美元反彈的動力.

在此之前,外匯投機客在截止2月1日當周持有的美元空倉增至10月19日以來最高,這意味著如果投資者進一步解除美元空頭押注,則美元還有更大上升空間. 預計美元將在此支撐下持續走強.建議作多美元/瑞郎.若美元明確突破0.9555將為繼續升向0.9685和0.9785打開大門. 美元/日圓也可能因此走升,不過日本投資者的對沖操作暫時繼續限製美元上漲.若美元能突破82.05,對美元/日圓走勢應是正麵訊號.

值得注意的是,歐元/美元或已形成十分關鍵的黃昏之星(evening star)反轉型態,因其連續兩個交易日未能守住數月新高,且在隨後的第三個交易日大幅收低.交易商心中最大的疑問是:這是否就是歐元/美元大波段修正走勢的開始?技術分析,這或許就是迫使歐元/美元走勢出現重大反轉所需的刺激因素.