【美國聯儲局】美國聯儲局公布最新議息結果,是次續合乎預期維持利率不變。不過於美國減息議題上,聯儲局主席鮑威爾(Jerome Powell)會後認為基於一個因素3月不太可能減息,而市場目前亦更新減息時間表,以下一文詳細講解:
美國聯儲局維持利率不變
CNBC報道,美國聯儲局指出目前已經完成加息步伐,故現時仍維持利率於5.25%-5.5%。同時於聲明上亦刪除了,「願意繼續美國加息以讓美國通脹得到控制,並朝減息目標得以邁進。」
不過於美國減息上市場則推遲了其落實日期:
CME Group預測推遲至5月才減息
直至今日(2月1日)早上CME Group預測,美國聯儲局於3月作減息至5%至5.25%的機會率降至37.5%。至於仍不作任何利率變動的則有47%機會。
將原先預計的3月推至5月作減息機會則增至6成!
鮑威爾:不太可能於3月減息
CNBC報道鮑威爾指出,美國聯儲局於下次會議前可能會對通脹走勢未必感到滿意,所以指出不太可能(don’t think it’s likely)於今年3月作美國減息,仍有待觀察。
他較早前提到美國減息可能會於今年開始,而是次記者會他亦補充,希望看到更多正面數據,亦希望看到持續正向數據以支持減息動作。CNBC報道引述Comerica Bank首席經濟學家Bill Adams報告,FED正等待減息時機,直至他們看到美國通脹率達2%目標。
或反映減息非迫在眉睫
德意志資產管理(亞洲)(DWS)的美國經濟學家Christian Scherrmann指出是次鮑威爾暗示不太可能於3月美國減息,某程度上是基於減息非迫在眉睫。
亦因如此,他目前預計最快會於美國減息將最快於第2季進行。
美國三大指數全線下跌
不過美國股市看似對鮑威爾說法不敢認同,或從昨日美國三大指數全數下跌中反映出來:
- 道瓊工業平均指數:38,150.3點、跌0.82%
- S&P 500 :4,845.65點、跌1.61%
- 納斯達克指數(Nasdaq):15,164.01點、跌2.23%
【編按:數據截止1月31日收市】
嘉信理財:如美國聯儲局不作進取減息、美國七大巨企或無法維持升勢
事實上,市場已有很多分析美國減息激進與否對股市影響。嘉信理財曾就今年環球及美國市場作展望,當中其董事總經理及首席全球投資策略師Jeffrey Kleintop提到,隨著全球經濟進入新週期,市場會經歷新主導板塊。截至2023 年11月底,美國以外的國際股市平均表現領先美股。
假如美國聯儲局不在今年進取地減息,美國七大巨企有可能無法維持其升勢,從而導致股價落後。屆時,國際股票自2022年10月熊市結束以來的領先表現可能會更加明顯。
德銀基於一個因素料美股短期將下跌5-10%
另一方面外媒引述德意志銀行(Deutsche Bank)所示,經濟增長放緩可能會導致美股未來數月呈調整。
該行環球首席投資員Christian Nolting指出,美國經濟年度增長料0.8%較預測2023年經濟增長的2.3%為低。有見及此,美國股票市場或因而受影響短期可能會下調5-10%。
2大投資建議
嘉信理財香港有限公司理財顧問郭明燊則提到,現時投資者宜考慮美國以外國際股票的領先表現,以及不同板塊的優質股票,例如擁有較多即時現金流、在資產負債表上列出大量現金、高利息覆蓋率或實際收入穩健增長的公司。
同時應謹守分散投資原則,並定期調整投資組合。
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