工商銀行：6月2日金融市場日評

上日要聞

1、據民間就業服務機構ADPEmployerServices週三發佈的報告顯示，5月ADP民間就業人數增加3.8萬人，遠低於市場預期的增加17.5萬人，且為2010年9月以來最低。

2、中國5月製造業官方和滙豐PMI分別降至九個月和10個月低點，顯示宏觀調控政策令經濟增速平穩回落，但尚不支持政策過早鬆綁.隨著旱情持續及缺電蔓延使通脹預期複雜化，料央行6月仍將出手，而下半年政策組合可能微調。中國PMI資料基本符合預期，未能緩解市場對政策緊縮的擔憂。中國股市滬綜指結束反彈近收平，債市現券收益率變動不大.國際市場上倫敦期銅下跌。

3、歐元區高負債二線國家的製造業出現新的下滑跡象，給整個歐元區5月的製造業增長造成拖累。Markit歐元區5月製造業採購經理人指數(PMI)終值從前月的58.0降至54.6.西班牙製造業重新出現萎縮，而義大利與愛爾蘭製造業的增速均明顯放緩。

4、澳洲第一季經季節調整的實質國內生產總值(GDP)較上季下滑1.2%，為1991年以來最大季度降幅，受累於諸多自然災害，包括導致礦業生產受損的昆士蘭州大洪災。資料公佈後，澳元兌美元上漲，因部分市場人士原預計成長幅度可能更低。資料並未改變市場對澳洲央行未來幾個月將維持利率不變的預期。

5、德國法蘭克福彙報週三報導，目前似乎可以肯定國際貨幣基金組織(IMF)不會在6月底向希臘支付第五筆援助金的份額，但預計IMF將參與對希臘的新援助計畫。

股市:

美國股市週三結束四日連漲大幅收跌，表現為8月來最差，且可能進一步走低，因投資者看到經濟成長放緩的更多跡象。道瓊工業指數重挫279.65點，或2.22%，報12,290.14點；標準普爾500指數大跌30.65點，或2.28%，報1,314.55點；Nasdaq指數勁挫66.11點，或2.33%，報2,769.19點。

歐洲股市週三大幅收低,因美國資料顯示5月製造業活動放緩及民間就業人數增幅遠低於預期。投資者的風險意願減退。英國富時100指數收跌1.02%。報5,928.61點；德國股市DAX指數收跌1.05%。報7,217.43點；法國CAC-40指數下跌1.05%，報3,964.81點。

中國股市滬綜指窄幅波動後近收平。當日公佈的中國5月PMI再創低點令經濟回落憂慮升溫，金融股亦因政府可能清理地方政策債務的消息拖累而下跌。其它板塊雖有反彈，但量能不足亦未對大盤形成有力支撐。滬綜指收報2,743.572點，與上日幾近持平。A股成交額為774億元人民幣，近持平於上日。

香港股市下滑，此前中國大陸及亞洲其它地區公佈的製造業資料顯示經濟增速放緩，而圍繞中國的銀行重組地方債務計畫的不確定性也令投資者謹慎。恒生指數收盤跌0.2%，報23,626.4點。恒生國企指數跌0.3%。

匯市:

歐元兌美元週三在穆迪將希臘信貸評等下調三個級距後下挫至日內低位，穆迪稱希臘在不重組債務的情況下無法穩定債務狀況的風險增加。對希臘將避免重組其巨大債務的樂觀情緒最初支持歐元，令歐元兌美元升至四周高位，在穆迪公佈下調希臘信貸評等後，歐元回落。歐元兌美元觸及四周高位1.4459美元，但之後下跌，低見1.4321美元，尾盤歐元兌美元下跌0.5%，報1.4386美元。

中國外匯交易中心人民幣兌美元週三收盤續漲，並連續第三日創下匯改以來的新高，不過盤中基本維持窄幅盤整態勢。在中間價連續五日高開的指引下，人民幣兌美元近階段已積累了較多漲幅，短線升勢或有放緩。

債市：

美國公債收益率下跌，因價格上升，但交易商對升速保持警剔，且一些交易商懷疑週四公債可能即將回檔。公債價格大漲，因美國民間就業人數及製造業資料遠低於預期。10年期公債收益率跌穿3%的重要水準，且觸及六個月新低。被視為通脹預期指標的30年期公債收益率也跌至去年12月初以來最低。

中國銀行間債市現券收益率週三中短端略有上行。儘管中國5月製造業採購經理人指數(PMI)創階段新低，但因通脹形勢不容樂觀，市場預期5、6月份物價仍將居高不下，近期上調準備金率或者升息可能性正在升溫。

油市:

美國原油期貨週三跌逾2%，市場對民間就業和製造業報告頗感失望，加劇了對經濟增長放緩將遏制石油需求的疑慮。紐約商業期貨交易所(NYMEX)7月原油期貨下跌2.41美元，或2.35%，報每桶100.29美元。

金屬市場:

金價週三尾盤保持不錯漲幅，儘管從稍早觸及的一個月高位回落，在資料顯示5月製造業指數和民間就業人口回落後，投資者買入黃金避險。現貨金報每盎司1,538.40美元，稍早觸及5月3日以來最高1,550.14美元；現貨銀大幅收跌，報每盎司36.76美元。週二收報38.44美元；美國6月期銀在盤後交易中勁挫4%，報每盎司36.77美元。

期銅週三回落逾1%，收在日低附近，受累於資料顯示全球製造業成長進一步惡化後，市場擔憂工業需求持續疲弱。週三公佈的資料顯示，中國5月宏觀經濟先行指標官方製造業採購經理人指數(PMI)連續第二個月回落並降至九個月新低，增添了受政府緊縮信貸和電力短缺影響，中國經濟成長動能正逐步消退的新例證；美國資料令銅價進一步承壓。美國民間就業崗位增加3.8萬個，遠低於經濟學家的預期並錄得去年9月以來最低，對週五公佈的美國非農就業報告而言這是個不好的預兆；倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅跌118美元，或1.3%，報每噸9,102美元。

今日關注：

美國4月耐用品訂單、美國一周初請失業金人數、美國一季度生產率。