瑞信予金沙中性評級 目標價21.25港元

瑞信發表研究報告指，盡管金沙中國2010年第4季度經調整物業EBIDA低於該行預期7%，且金沙中國金光大道第5期及6期項目開業時間仍不確定，故維持對其「中性」的投資評級，目標價21.25元。

瑞信指出，金沙中國第4季度表現低於預期，主要是由於高端市場市占率下跌，其中公司於該市占率於第4季度按季下降0.4個百分點至12.9%，但主要市場市占率按季上升1.3個百分點至28.6%。

瑞信續指，金沙中國母公司的管理層在電話會議中顯出對於金沙中國第5、6座的開業時間缺乏信心，管理層解釋主要原因是由於建築工人短缺所致。

瑞信預計，金沙中國2010至2012年純利分別為：5.33億(美元，下同)，7.12億元和6.42億元，期內每股盈利預計為：0.07 元，0.09元和0.08元，相當於期內市盈率36.8倍，27.6倍和30.5倍。金沙中國2010至2012年股本回報率料為13.5%，15.6% 和12.2%。