節後最具爆發力六大牛股

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國電南瑞(70.44,-0.32,-0.45%)：主業高速增長 資產注入可期

在近日披露2010年年度報告中顯示：公司實現營業收入24.82億元，同比增長39.55%，歸屬母公司淨利潤4.75億元，同比大幅增長 90.06%。2010年公司基本每股收益0.93元，同比增長89.80%。分配方案：每10股送10股，並派1.5元(含稅)。

2010年公司發揮科研和產業的優勢，在智能電網試點項目和軌道交通等新興市場領域成績優異。在電網調度、變電站、勵磁等傳統產品方面，公司簽 訂了包括山東、江西、海南等省調係統；在智能電網方面，承擔了華北、江蘇智能電網調度、延安750kV隻能變電站、銀川配網等多個試點項目；軌道交通自動 化產業取得顯著成績，合同規模超過10億元，公司簽訂了北京地鐵9號線、重慶地鐵3、6號線等多個綜合監控係統。

2010年國電南瑞新簽合同45.1億元，高於年度訂單計劃36.67%，同比增長70.19%；實現營業收入24.82億元，完成年度計劃的 111.30%。其中電網調度自動化產品農電自動化及終端設備增長較大，分別實現營業收入同比增長50.89%和88.81%。另外，公司計劃2011年 新簽訂合同60億元，同比增長33%，計劃營業收入35億元，同比增長41%。

國網公司於2010年下半年發布《關於解決與國電南瑞同業競爭的承諾》的公告，承諾將對國電南瑞和國網公司旗下與南瑞存在同業競爭的上市公司業 務、資產、人員進行梳理，在3年內通過資產重組、股權並購、業務調整等符合法律法規、上市公司及雙方股東權益的方式進行重組整合，將存在同業競爭的業務納 入同一上市平臺，消除與國電南瑞的同業競爭。南瑞集團旗下有近60億元的資產，其中包括穩定技術分公司、水情水調環境監測分公司、大壩工程監測分公司、信 息係統分公司、通訊係統分公司和南瑞自動控製有限公司等資產，均有可能進行資產注入，想象空間巨大。

隨著未來3年我國智能電網建設進入高速增長階段，公司在該領域基本實現全面覆蓋；另一方面我國城市軌道交通建設突飛猛進的發展，將推動公司在軌 道交通領域業務保持強勁增長。我們認為公司未來3年將保持50%以上的增長速度。預計公司2011-2012年每股收益分別為1.62、2.79元，以 2011年1月31日收盤價70.76元，對應2011-2012年PE分別為43.68X、25.36X,給予"買入"投資評級。(信達證券)